含み損とどう向き合う? コロナで"マイナス"を抱えた私が、いま思うこと
「このマイナス、いつまで続くんだろう」
含み損（買ったときより値下がりしている状態）は、投資を続けていれば、誰にでも起こります。怖いのは、含み損そのものより、慌てて売って、決めた方針を手放すことでした。
コロナで初めて含み損を抱えた私を支えたのは、「株式は、長い目で見れば成長してきた」という、ひとつの事実です。
初めての含み損は、コロナのときだった
先に、結論から。
私が本当の意味で含み損を抱えたのは、投資を始めて間もない頃に訪れたコロナショックのときでした。
その後も、相場は何度も揺れました。それでも、資産全体が長く買値を下回り続ける状態にはなりませんでした。始めたタイミングが比較的良かったこと。積立を続けて、買った値段の平均がならされていったこと。その両方があったからだと思います。
ですから、「何年も含み損に苦しみ続けた大ベテラン」のような顔をするつもりはない。私の含み損体験は、投資を始めて間もない、あのコロナショックの数か月がいちばん濃いものでした。
でも、初めての含み損は、初心者だったからこそ、強烈に心に残っています。
あのとき、頭の中をめぐった考え
コロナショックで評価額がぐんぐん下がり、含み損を抱えたとき。私の頭の中では、いくつもの考えと感情が、ぐるぐるとめぐっていました。
- 「選ぶ銘柄を、間違えたのかな」
- 「このまま続けていて、本当にいいのかな」
- 「いっそ損切りしたほうが、傷が浅いんじゃないか」
含み損には、暴落の瞬間とはまた違う、独特の苦しさがある。暴落は「いま起きている出来事」ですが、含み損は「マイナスの状態がずっと続いている」という、じわじわした重さがあるのです。
毎日、評価額を見るたびに赤い数字が目に入る。そのたびに、「自分の判断は間違っていたんじゃないか」と、選択そのものを疑いたくなる。あのころの私は、まさにそんな状態でした。
私を立ち直らせた、ひとつの事実
そんな揺れる気持ちを支えてくれたのは、難しい理論でも、誰かの励ましでもありませんでした。
過去の株式相場は、大きな下落を挟みながらも、長い目で見れば成長してきた、というひとつの事実です。
何十年というスパンで株価のチャートを眺めると、途中には何度も暴落や停滞の谷がある。それでも、過去の長期データでは、回復と成長の局面も繰り返しありました。
それを知ったとき、私は自分にこう言い聞かせました。「今回の含み損だけを見て、慌てて結論を出さなくてもいい」と。
もちろん、未来は誰にも分かりません。それでも、「短期のマイナスだけで判断しない」という考え方は持てる。この一点が、慌てて売ってしまわないための、私の大きな拠りどころになりました。
いま、含み損を以前ほど心配していない理由
あれから数年。いまの私は、含み損というものを、以前ほど心配しなくなりました。理由はシンプルです。
私が積み立てているのは、その大半が全世界株のインデックスファンド（オルカン）だから。個別株の投資は、ほとんどしていません。
一社や一国に集中して投資していれば、その対象が傾いたときに資産が大きく沈むリスクがあります。でも、世界中の企業に広く分散していれば。短期の値動きに対する受け止め方は、少し変わってくるんです。
数年単位の株価停滞はあっても、10年・20年というスパンで、世界経済の成長に期待しながら持ち続ける。そう考えやすいからです。
だから、たとえこの先また含み損になったとしても、私がすることは決まっています。
自分の決めた航路を、落ち着いて確認する。
もし前提が変わっていたら、方針を見直す。
こういう心持ちになれたのは、やっぱり、この7年間ずっと書籍で学び続けてきたからかもしれません。読んで、実践して、また読んで。それを繰り返すうちに、少しずつ形づくられてきた気がします。相場の上下だけでは簡単に動かない、判断の軸のようなものが。
これから投資を始める人へ
ここまでは私自身の話でしたが、最後に、これから投資を始める方に向けて、私の経験から確認しておきたいことがあります。
それは、含み損は、誰にでも起こりうるということ。とくに、投資を始めたばかりのタイミングは要注意です。買ってすぐに相場が下がれば、スタート早々に含み損を抱えることだって、ふつうにあります。
私自身、投資を始めた翌年に、コロナショックで含み損を経験しています。だからこそ、同じ場面で慌てすぎないために、いくつか確認しておきたいことがあります。
- 含み損は、投資をしていれば起こりうるもの。マイナスを見ても、まずは「想定していた範囲か」を確認する。
- 投資に回すお金とは別に、生活防衛資金を確保しておく。生活費とは別のお金で投資をしていれば、含み損が出ても暮らしは揺らぎにくくなります。
- 一括にこだわらず、積立も選択肢に入れる。下がっている局面では、同じ金額でより多く買えることもあります。
- 一社・一国に集中しすぎない形を考える。分散されているほど、特定の対象の浮き沈みに心を乱されにくくなります。
- 評価額を見る回数を決めておく。見る回数が減るほど、感情に振り回されにくくなります。
- 自分の方針（航路）を、先に決めておく。「下がったときにどうするか」を決めておけば、その場で悩みすぎずに済みます。
そして何より、本や公的情報で学ぶこと。知識は、含み損のさなかで自分を支えてくれる土台になってくれる。私が慌てずにいられたのも、結局はそこに行き着くのだと思います。
まとめ：含み損は、起こりうるものとして考えておく
怖いのは、含み損そのものより、慌てて自分の航路を手放してしまうことです。 含み損は、投資を続けていれば起こりうるもの。私のように一度きりで済むかどうかは、始めるタイミング次第でもあります。
でも、回数の問題ではありません。だから、含み損は起こりうるものとして、先に考えておく。
赤い数字に揺さぶられそうになったら、決めておいた航路を思い出す。前提が変わっていたら、そのとき見直せばいい。
そう思えるようになるまでに、私は7年かかりました。これから始める方は、最初からこの心構えを持っておくと、少し落ち着いて続けやすくなる気がします。
含み損が気になって仕方ないときは、いっそ評価額を見る回数を減らしてみてください。毎日見ていたのを週に一度にするだけでも、気持ちはずいぶん違います。積立の設定さえ動かさなければ、買い付けはちゃんと続いています。
明日もまた、歩きながら考えます。
はいと
40代・4人家族の会社員。
お金の知識がなかった、あの頃の自分に向けて書いています。
※本記事は筆者自身の経験と考えをまとめたものです。投資は元本割れのリスクを伴います。最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。
情報の出どころ
- バートン・マルキール、チャールズ・エリス『投資の大原則』日本経済新聞出版
- チャールズ・エリス『敗者のゲーム』日本経済新聞出版
- MSCI｜MSCI ACWI Index
- 金融庁｜NISA特設ウェブサイト
